# Uitbreiding aandelenbelang telt niet mee voor vijfjaarstermijn bor

- Link: https://www.gsaccountants.nl/uitbreiding-aandelenbelang-telt-niet-mee-voor-vijfjaarstermijn-bor/
- Published: 2025-10-23T04:00:00+00:00

Wie aandelen schenkt met toepassing van de bedrijfsopvolgingsregeling (bor), moet
rekening houden met de vijfjaarstermijn. Volgens hof 's-Hertogenbosch geldt deze
termijn niet alleen voor het oorspronkelijke aandelenbelang, maar ook voor elke 
uitbreiding daarvan.

#### Vijfjaarstermijn

De bor biedt een vrijstelling van schenkbelasting bij overdracht van ondernemingsvermogen.
Een voorwaarde is dat de schenker de aandelen minimaal vijf jaar in bezit heeft 
en dat het bedrijf gedurende die periode een onderneming heeft gedreven. Deze vijfjaarstermijn
kent twee aspecten. De directe bezitstermijn voor de aandelen zelf en de indirecte
bezitstermijn voor de onderneming. Het arrest verduidelijkt hoe de indirecte termijn
geldt bij uitbreiding van aandelenbelangen.

#### Schenking via houdstervennootschap

Een vader bezit via zijn houdstervennootschap ‘Beheer bv’ alle aandelen in drie 
werkmaatschappijen. In 2019 schenkt hij certificaten van aandelen in Beheer bv aan
zijn kind met een beroep op de bor. De Belastingdienst wijst de bor gedeeltelijk
af. Beheer bv heeft in 2016 haar belang in werkmaatschappij A uitgebreid van 95 
naar 100% en in 2014 haar belang in werkmaatschappij B vergroot van 20 naar 33%.
Deze uitbreidingen vallen binnen de vijfjaarstermijn.

#### Niet voor uitbreidingen

Het hof oordeelt dat de bor niet van toepassing is op de waarde van de uitgebreide
aandelenbelangen. De vijfjaarstermijn geldt ook voor elke uitbreiding van het aandelenbelang.
Het hof legt uit dat sprake is van uitbreiding van subjectieve gerechtigdheid. Beheer
bv verwerft meer aandelen in bestaande werkmaatschappijen, waardoor haar gerechtigdheid
tot die ondernemingen toeneemt. Dit verschilt van een situatie waarin een onderneming
zelf groeit door aankoop van activa. Bij uitbreiding van aandelenbelangen binnen
de vijfjaarstermijn is de bor niet van toepassing op het uitgebreide deel. De bor
geldt wel voor het oorspronkelijke belang dat gedurende vijf jaar onafgebroken is
gehouden.

#### Praktische gevolgen voor bedrijfsopvolging

Dit arrest benadrukt dat zorgvuldige planning noodzakelijk is bij bedrijfsopvolging
via houdsterstructuren. Wie aandelen wil schenken met toepassing van de bor, moet
minimaal vijf jaar wachten na uitbreiding van aandelenbelangen in dochtervennootschappen.
Elke wijziging van de participatiegraad start een nieuwe vijfjaarstermijn voor dat
uitgebreide deel. Een overzicht van alle aandelentransacties en hun datums helpt
bij de beoordeling welk deel van de aandelen wel en niet onder de bor valt.

Bron: Gerechtshof ‘s-Hertogenbosch | jurisprudentie | ECLI:NL:GHSHE:2025:1856 | 
01-07-2025