# Kabinet dicht belastinglek in box 3 bij obligaties

- Link: https://www.gsaccountants.nl/kabinet-dicht-belastinglek-in-box-3-bij-obligaties/
- Published: 2025-08-28T04:00:00+00:00

In box 3 is een belastinglek ontstaan bij de aankoop van obligaties met zogeheten
aangegroeide rente. Het kabinet neemt met een wetswijziging maatregelen om dit lek
van circa € 100 miljoen in 2025 te dichten. De wetswijziging gaat in per 2026, met
terugwerkende kracht tot en met 25 augustus 2025 om 16:00 uur.

#### Wat is het probleem?

Bij de aankoop van een obligatie wordt de aankoopprijs verhoogd met de rente die
al is opgebouwd. Deze rente telt mee in de aankoopwaarde. Bij de waardering op 1
januari of 31 december telt die rente echter niet mee, omdat dan wordt uitgegaan
van de beurswaarde zonder aangegroeide rente. Dit verschil zorgt ervoor dat in het
eerste jaar een verlies zichtbaar wordt. In het jaar daarop ontstaat een relatief
hoge winst, maar dan kan gekozen worden voor het forfaitaire rendement. Dat forfaitaire
rendement vormt de bovengrens voor de belastingheffing, ongeacht het werkelijke 
rendement. Zo ontstaat een belastingvoordeel dat niet strookt met de bedoeling van
de wet.

#### Wat verandert er?

Het kabinet past de tegenbewijsregeling in box 3 aan op twee punten:

_Geen vrijstelling meer voor kortlopende termijnen bij obligaties_

De vrijstelling voor kortlopende termijnen, zoals rente die op korte termijn wordt
ontvangen, vervalt voor obligaties. Deze rente telt voortaan mee in de waarde van
het vermogen. Voor banktegoeden blijft de vrijstelling wel gelden, omdat daar geen
sprake is van belastingontwijking.

_Waardering op economische waarde in plaats van slotnotering_

De huidige regel om obligaties te waarderen op de slotnotering van de laatste beursdag
van het jaar vervalt. Die slotnotering is exclusief aangegroeide rente. Voortaan
geldt de economische waarde, inclusief rente, als uitgangspunt.

Deze aanpassingen gelden uitsluitend voor de tegenbewijsregeling. Voor het forfaitaire
rendement verandert er niets, omdat het lek daar niet speelt.

#### Ingangsdatum en overgangsrecht

De voorgestelde wetswijziging zal worden opgenomen in het Belastingplan 2026. Dit
wetsvoorstel wordt op Prinsjesdag ingediend bij de Tweede Kamer. De maatregelen 
gaan in per 2026, met terugwerkende kracht tot en met 25 augustus 2025 om 16:00.
Voor vermogen dat op dat tijdstip al onderdeel is van het box 3-vermogen van een
belastingplichtige blijft de oude systematiek gelden.

Bron: Ministerie van Financiën | wetsvoorstel | 24-08-2025